OK GROUP | Pojištění D&O: ochrana osobního majetku manažerů

Co pojištění D&O firmě skutečně přináší?

Pojištění D&O chrání členy vedení před finančními následky nároků, které proti nim někdo uplatní kvůli údajnému pochybení při řízení společnosti. V praxi může uhradit nejen náhradu újmy, ale také náklady právní obrany, šetření a podle konkrétní smlouvy i další výdaje spojené s ochranou osobního majetku, svobody nebo pověsti pojištěné osoby.

Firmě D&O přináší pět zásadních výhod:

1. Chrání osobní majetek lidí, kteří rozhodují. Jednatel, člen představenstva nebo jiná pojištěná osoba ručí za porušení svých povinností správy řádného hospodáře celým svým majetkem. D&O vytváří finanční ochranu tam, kde běžné provozní pojištění společnosti zpravidla nestačí.

2. Financuje odbornou obranu od počátku sporu. Náklady advokátů, znalců a dalších specialistů mohou vzniknout dávno předtím, než soud rozhodne, zda manažer skutečně pochybil. Dobře nastavená pojistka umí řešit právě tyto průběžné výdaje.

3. Chrání rozvahu a peněžní toky společnosti. Pokud firma v souladu s právem odškodní svého člena vedení nebo hradí náklady jeho obrany, může jí pojistitel za sjednaných podmínek tyto prostředky nahradit.

4. Pomáhá firmě získat a udržet kvalitní management. Schopní manažeři nechtějí přijímat odpovědnost bez odpovídající ochrany, zejména ve firmách s vyšším regulatorním, finančním, kybernetickým nebo transakčním rizikem.

5. Zvyšuje odolnost firmy v krizové situaci. Spor se může objevit právě ve chvíli, kdy společnost čelí poklesu tržeb, kybernetickému incidentu, restrukturalizaci nebo insolvenci. D&O poskytuje samostatný zdroj financování obrany a případného plnění – vždy však pouze v rozsahu sjednané smlouvy.

D&O není pojistka proti špatnému podnikatelskému výsledku. Chrání před finančními důsledky uplatněného nároku založeného na tvrzeném porušení povinností při výkonu funkce, pokud jej smlouva kryje.

Co znamená D&O?

D&O je zkratka z anglického Directors and Officers Liability Insurance, tedy pojištění odpovědnosti členů orgánů a dalších vedoucích osob. V českém prostředí se používá také označení pojištění odpovědnosti managementu nebo manažerů.

Základním smyslem je chránit konkrétní fyzické osoby, nikoli pouze společnost. Rozsah pojištěných osob ale není u všech produktů stejný. Vedle jednatelů, členů představenstva, správní nebo dozorčí rady může smlouva zahrnovat například prokuristy, vedoucí zaměstnance, osoby fakticky vykonávající řídicí funkci, likvidátory, členy orgánů dceřiných společností nebo osoby vyslané do orgánů jiné společnosti. Některé podmínky řeší také dědice, právní nástupce, manžela či partnera pojištěné osoby – zpravidla pouze ve vztahu k nároku odvozenému od jednání pojištěného manažera.

Proto nestačí, že je na nabídce napsáno „D&O“. Rozhodující je přesná definice pojištěné osoby, společnosti, dceřiné společnosti, porušení povinností, nároku a škody v pojistné smlouvě a podmínkách.

Proč člen vedení odpovídá osobním majetkem?

Člen voleného orgánu se přijetím funkce zavazuje vykonávat ji s nezbytnou loajalitou, potřebnými znalostmi a pečlivostí. Občanský zákoník tuto povinnost vyjadřuje v § 159. Zákon o obchodních korporacích dále stanoví, že při podnikatelském rozhodování jedná pečlivě a s potřebnými znalostmi ten, kdo mohl v dobré víře rozumně předpokládat, že jedná informovaně a v obhajitelném zájmu společnosti – a současně jedná loajálně.

Zákon tedy nepožaduje, aby každé rozhodnutí skončilo úspěchem. Podnikání vždy obsahuje riziko. Klíčové je, jak rozhodnutí vzniklo:

· měl management dostatek relevantních informací,

· vyhodnotil přiměřeně rizika a alternativy,

· nebyl ve střetu zájmů,

· jednal v dobré víře a v obhajitelném zájmu společnosti,

· dokáže rozhodovací proces zpětně doložit.

V soudním sporu o péči řádného hospodáře navíc zpravidla nese důkazní břemeno člen voleného orgánu, ledaže soud rozhodne, že to po něm nelze spravedlivě požadovat. To zvyšuje význam zápisů z jednání, podkladů, stanovisek odborníků, variantních analýz i průběžného monitoringu přijatého rozhodnutí.

Při porušení povinností může následovat požadavek na náhradu újmy, vydání získaného prospěchu nebo za určitých podmínek ručení za dluh společnosti. Riziko přitom nekončí automaticky odchodem z funkce. Nárok může být uplatněn až s odstupem, například po změně vlastníka, personální obměně vedení nebo v insolvenci.

Kdo může nárok proti managementu uplatnit?

Nárok nemusí přijít jen od „cizího“ poškozeného. Mezi možné zdroje patří zejména:

· samotná společnost,

· společníci nebo akcionáři, včetně žalob podaných za společnost,

· insolvenční správce, věřitelé nebo jiní účastníci insolvenčního řízení,

· obchodní partneři, zákazníci a konkurenti,

· zaměstnanci a bývalí zaměstnanci,

· regulatorní, správní nebo vyšetřovací orgány,

· nový vlastník po akvizici,

· v některých situacích také členové orgánů navzájem.

Praktický problém nastává často až po změně poměrů. Rozhodnutí, které původní vlastník podporoval, může nový vlastník vyhodnotit jako pochybení. Po úpadku společnosti zase její dřívější kroky zkoumá insolvenční správce optikou věřitelů. D&O proto není jen pojištěním „sporů s veřejností“, ale také ochrannou vrstvou pro konflikty uvnitř korporátní struktury.

Jak D&O funguje: Side A, Side B a Side C

Na mezinárodním trhu se rozsah D&O často popisuje pomocí tří vrstev:

Side A – ochrana pojištěné osoby

Pojistitel plní přímo za manažera, pokud jej společnost nemůže nebo nesmí odškodnit. Tato část je zásadní zejména při insolvenci společnosti nebo při právním omezení odškodnění.

Side B – náhrada společnosti

Pokud společnost svého člena vedení v souladu s právem odškodnila nebo za něj uhradila kryté náklady, pojistitel je za podmínek smlouvy nahradí společnosti. Side B tak chrání firemní rozvahu.

Side C – vybrané nároky proti společnosti

U některých smluv se pojištění vztahuje také na samotnou společnost, typicky u nároků souvisejících s cennými papíry. Nejde však o univerzální pojištění provozní odpovědnosti firmy. Rozsah Side C může být úzký a výrazně se liší podle produktu, typu společnosti i jurisdikce.

Pro českou firmu je důležitější obsah než anglické označení. Vždy je nutné ověřit, zda smlouva skutečně obsahuje odpovídající konstrukci a jaké podmínky, spoluúčasti a sublimity se na jednotlivé části vztahují.

Co může kvalitní D&O pojištění krýt?

Přesný rozsah určuje pojistná smlouva. Z analyzovaných pojistných podmínek vyplývá, že se na trhu mohou objevit zejména následující prvky:

Náhrada újmy a náklady právní obrany

Jádrem pojištění bývá finanční újma vyplývající z krytého nároku a přiměřené náklady na právní zastoupení, šetření, obranu, vypořádání nebo odvolání. Náklady obrany jsou prakticky mimořádně důležité: vznikají bez ohledu na to, zda bude manažer nakonec shledán odpovědným.

Je nutné zjistit, zda náklady právní obrany:

· snižují hlavní limit pojistného plnění,

· mají vlastní sublimit,

· jsou hrazeny průběžně,

· vyžadují předchozí souhlas pojistitele,

· mohou být požadovány zpět, ukáže-li se, že nárok krytý nebyl.

Šetření a regulatorní řízení

Moderní produkty mohou krýt náklady pojištěné osoby spojené s účastí na formálním šetření nebo vyšetřování. Rozdíly bývají v tom, kdy přesně krytí začíná: zda až ve chvíli, kdy je osoba jmenovitě označena, nebo již při povinné účasti a přípravě na výslech či jednání.

Interní šetření společnosti, běžné plnění informační povinnosti nebo náklady na vyhledávání dokumentů nemusí být automaticky kryty. Definice „šetření“ proto patří mezi ustanovení, která je třeba porovnávat velmi pozorně.

Nároky spojené s pracovněprávními vztahy

Podle konkrétní smlouvy může D&O zahrnout nároky založené například na diskriminaci, obtěžování, odvetném opatření, neoprávněném ukončení pracovního poměru nebo jiném porušení práv zaměstnanců. Rozsah se ale může týkat pouze pojištěných fyzických osob, jen nemajetkové újmy nebo může být omezen sublimitem a spoluúčastí.

Pro širší ochranu společnosti a jejích vedoucích pracovníků může být vhodné samostatné pojištění odpovědnosti z pracovněprávních vztahů, označované jako EPLI.

Ochrana pověsti a krizová komunikace

Některé produkty hradí přiměřené náklady na PR poradce, jejichž cílem je zmírnit dopad krytého nároku na dobrou pověst pojištěné osoby. Jiné mohou obsahovat i náklady společnosti v přesně definované krizové situaci. Obvykle jde o časově omezenou a sublimitem omezenou pomoc, která vyžaduje souhlas pojistitele nebo využití schváleného poradce.

Řízení proti osobnímu majetku nebo svobodě

Širší smlouvy mohou zahrnovat náklady obrany v řízení, které směřuje k zabavení osobního majetku, omezení výkonu funkce, omezení osobní svobody nebo vydání osoby do cizího státu. Mohou se objevit také náklady na peněžitou záruku – nikoli však nutně samotná částka záruky.

Pokuty a penále

Některé podmínky připouštějí krytí veřejnoprávních pokut a penále, ale pouze pokud je jejich pojištění přípustné podle rozhodného práva a nejde o úmyslné jednání. Tuto oblast nelze komunikovat zkratkou „D&O zaplatí pokuty“. Rozhoduje druh sankce, právní řád, skutkové okolnosti, text smlouvy a sjednaný sublimit.

Náklady na psychologickou pomoc nebo osobní výdaje

U širších produktů se mohou objevit náklady na psychologickou podporu pojištěné osoby nebo vybrané osobní a rodinné výdaje v situaci, kdy je v důsledku úředního rozhodnutí omezen přístup k jejímu majetku. Jde o doplňková krytí s přesnými podmínkami a sublimity, nikoli o standard automaticky přítomný v každé pojistce.

Nové dceřiné společnosti a externí funkce

Pojistka může automaticky zahrnout nově získanou nebo založenou dceřinou společnost, zpravidla však jen do určité velikosti, na omezenou dobu nebo mimo některé jurisdikce a regulované obory. U funkce vykonávané v externí společnosti bývá krytí často nadměrkové – uplatní se až po vyčerpání jiného dostupného pojištění nebo odškodnění.

Typické situace, ve kterých může vzniknout D&O nárok

Následující příklady popisují možné zdroje nároků, nikoli automaticky kryté pojistné události:

Nevýhodná investice nebo akvizice. Vedení je obviněno, že před rozhodnutím neprovedlo dostatečnou prověrku, přehlédlo zásadní závazek nebo pracovalo s nerealistickými předpoklady.
Pozdní reakce na finanční potíže. Insolvenční správce nebo věřitelé tvrdí, že vedení pokračovalo v rizikovém provozu, nevhodně nakládalo s majetkem nebo reagovalo na hrozící úpadek pozdě.
Kybernetický incident. Po útoku se objeví tvrzení, že vedení dlouhodobě ignorovalo známá rizika, neschválilo přiměřená opatření, nedohlíželo na jejich zavedení nebo špatně řídilo reakci a komunikaci.
Porušení regulatorních povinností. Orgán veřejné moci zahájí šetření a odpovědná osoba potřebuje právní zastoupení.
Chybná či zavádějící komunikace. Investor, společník nebo obchodní partner tvrdí, že se rozhodl na základě nepřesných informací o finanční situaci, budoucím výkonu, udržitelnosti nebo využití AI.
Pracovněprávní konflikt. Bývalý zaměstnanec namítá diskriminaci, odvetu, obtěžování nebo neoprávněné ukončení pracovního poměru a nárok směřuje i proti konkrétním vedoucím osobám.
Střet zájmů. Společnost nebo společníci tvrdí, že člen vedení prosadil obchod výhodný pro propojenou osobu, nikoli pro společnost.
Nedostatečný dohled nad dceřinou společností. Mateřská společnost čelí ztrátě a odpovědnost je dovozována vůči osobám, které měly skupinové řízení nebo kontrolu.
Porušení povinností při transakci. Po prodeji firmy nový vlastník prověří historická rozhodnutí a uplatní nárok vůči bývalému managementu.
Zanedbaná kontinuita provozu. Vedení je kritizováno za nepřipravenost na výpadek kritického dodavatele, IT systému nebo klíčové infrastruktury.

Proč jsou kybernetická bezpečnost a AI tématem D&O?

Kybernetický incident primárně řeší kybernetické pojištění. D&O však může vstoupit do hry, pokud někdo tvrdí, že škoda vznikla nebo se zvětšila kvůli selhání dohledu a rozhodování vedení.

Český zákon č. 264/2025 Sb., o kybernetické bezpečnosti, je účinný od 1. listopadu 2025. Pro poskytovatele regulovaných služeb pracuje s bezpečnostními opatřeními, mezi něž patří také požadavky na vrcholné vedení. U regulovaných společností proto kybernetická bezpečnost není jen úkolem IT oddělení.

Podobně AI přináší otázky odpovědnosti za správu dat, soukromí, diskriminaci, duševní vlastnictví, přesnost veřejných tvrzení i nastavení kontrol. Allianz ve svém přehledu D&O rizik upozorňuje na růst nároků po kybernetických útocích, kdy je managementu vytýkána nedostatečná péče před incidentem, během něj nebo po něm. Stejný princip lze očekávat u zavádění AI.

D&O a kybernetické pojištění se proto doplňují:

· kybernetické pojištění řeší především náklady a škody spojené s incidentem samotným,

· D&O řeší možné nároky proti vedení kvůli tomu, jak riziko řídilo a jak na incident reagovalo.

Jedna pojistka nenahrazuje druhou. Je třeba zkontrolovat jejich návaznost, výluky a pravidla pro souběh pojištění.

Proč je D&O důležité také u soukromých a rodinných firem?

D&O se někdy mylně považuje za produkt určený jen pro společnosti obchodované na burze. Nárok ale může vzniknout i v malé nebo střední firmě. Právě tam se často překrývá vlastnictví, řízení a rodinné vztahy, rozhodování je méně formalizované a osobní majetek jednatele tvoří podstatnou část rodinného majetku.

Riziko zvyšuje například:

· koncentrace na několik velkých odběratelů,

· rychlý růst financovaný dluhem,

· generační výměna,

· vstup investora,

· akvizice nebo prodej firmy,

· napětí mezi společníky,

· zahraniční expanze,

· finanční problémy významného zákazníka,

· slabá dokumentace rozhodnutí managementu.

Propojení s pojištěním pohledávek je zřejmé, ale oba produkty řeší jiné riziko. Pojištění pohledávek chrání firmu před nezaplacením odběratelem a pomáhá s monitoringem obchodního rizika. D&O chrání vedení, pokud je mu následně vytýkáno, že odběratelské, úvěrové nebo koncentrační riziko řídilo nedostatečně. Dobře nastavený program firemního pojištění proto posuzuje obě vrstvy společně, nikoli jako zaměnitelné produkty.

Claims-made: nejdůležitější princip, který firmy často přehlédnou

Většina D&O pojistek funguje na principu claims-made. Rozhodující zpravidla není pouze okamžik, kdy k chybnému jednání došlo, ale zejména kdy byl nárok poprvé uplatněn a kdy byl oznámen pojistiteli.

Typicky musí být splněno několik podmínek:

· nárok byl poprvé uplatněn během pojistné doby nebo sjednané prodloužené lhůty,

· byl pojistiteli oznámen způsobem a ve lhůtě stanovené smlouvou,

· tvrzené porušení povinností spadá do sjednaného časového rozsahu,

· pojištěný před počátkem pojištění nevěděl o okolnosti, která mohla k nároku vést, nebo ji řádně uvedl.

Retroaktivní datum a datum kontinuity

Retroaktivní datum omezuje, jak stará jednání může pojištění zahrnout. Datum kontinuity se používá při posuzování předchozí vědomosti a návaznosti pojištění. Při změně pojistitele je proto nebezpečné sledovat jen cenu a limit. Chybně nastavená kontinuita může vytvořit mezeru právě u historického rozhodnutí, z něhož se nárok projeví až později.

Oznámení okolnosti

Některé smlouvy umožňují během pojistné doby oznámit konkrétní skutečnost, která by mohla vést k budoucímu nároku. Pozdější nárok se pak za stanovených podmínek přiřadí k době tohoto oznámení. Vágní sdělení typu „firma má problémy“ ale nemusí stačit. Oznámení by mělo být včasné, konkrétní a zpracované s odbornou pomocí.

Prodloužená lhůta pro oznámení nároků

Po ukončení nebo neobnovení pojistky může být k dispozici automatická či dokupovaná lhůta pro oznámení nároků. Její délka i podmínky se mezi produkty významně liší. Zvláštní režim může platit pro bývalé členy orgánů. Prodloužená lhůta obvykle nekryje nové jednání po skončení pojištění; umožňuje oznámit nárok vycházející z dřívějšího jednání.

Co D&O zpravidla nekryje?

Výluky se liší, ale běžně se setkáme s následujícími oblastmi:

· úmyslné, podvodné nebo nepoctivé jednání, jakmile je prokázáno způsobem stanoveným smlouvou,

· neoprávněně získaný osobní prospěch,

· známé okolnosti a nároky existující nebo oznámené před počátkem pojištění,

· nároky spadající pod dřívější pojistku,

· újma na zdraví a škoda na věci, s případnými výjimkami pro náklady obrany nebo pracovněprávní nároky,

· znečištění životního prostředí, opět s možnými dílčími výjimkami,

· profesionální služby poskytované za úplatu, pokud mají být kryty profesní odpovědností,

· některé nároky mezi pojištěnými osobami nebo uvnitř skupiny,

· penále, daně a sankce, které nelze podle rozhodného práva pojistit,

· specifická teritoria, zejména USA a Kanada, pokud nejsou výslovně zahrnuta,

· nároky související s nabídkou nebo obchodováním cenných papírů, nejsou-li sjednány,

· okolnosti nepřesně nebo neúplně uvedené při sjednání pojištění.

Zásadní je také rozlišit nekrytou odpovědnost a kryté náklady obrany. Smlouva může za určitých podmínek financovat obhajobu do okamžiku, kdy je pravomocně potvrzeno úmyslné nebo jinak vyloučené jednání. Poté může vzniknout povinnost vyplacené zálohy vrátit. Mechanismus se musí posuzovat podle konkrétních podmínek.

Jak správně nastavit limit pojistného plnění?

Limit by neměl vycházet pouze z obratu ani z ceny pojistného. D&O limit bývá agregovaný pro všechny pojištěné osoby, všechny nároky a celou pojistnou dobu. Často jej navíc snižují náklady právní obrany.

Při návrhu limitu je vhodné posoudit:

· velikost aktiv, vlastního kapitálu, zadlužení a peněžních toků,

· počet členů orgánů a šíři pojištěných osob,

· vlastnickou strukturu a možnost sporů mezi společníky,

· počet a význam dceřiných společností,

· zahraniční působnost a přítomnost v rizikových jurisdikcích,

· regulatorní režim,

· historii akvizic, prodejů a kapitálových transakcí,

· hrozbu insolvence nebo restrukturalizace,

· koncentraci odběratelů a dodavatelů,

· kybernetická, datová a AI rizika,

· očekávané náklady právní obrany,

· zda jsou sublimity součástí hlavního limitu, nebo nad jeho rámec.

U většího rizika lze program vrstvit mezi více pojistitelů. Důležité je, aby navazující vrstvy pracovaly s kompatibilními definicemi a aby nebyla ochrana nejslabší právě v okamžiku vyčerpání primárního limitu.

Jak D&O vybírat: 15 bodů, které rozhodují více než cena

Kdo přesně je pojištěnou osobou?
Jsou zahrnuty minulé, současné i budoucí osoby ve funkci?
Jak jsou řešeny dceřiné a nově získané společnosti?
Jaký je rozsah pro funkce v externích společnostech?
Jak široká je definice porušení povinností a nároku?
Jaké druhy šetření a regulatorních řízení jsou kryty?
Jsou náklady právní obrany součástí hlavního limitu?
Vyžaduje jejich vynaložení předchozí souhlas pojistitele?
Jaké jsou sublimity a spoluúčasti jednotlivých připojištění?
Jaké platí retroaktivní datum a datum kontinuity?
Lze oznámit okolnost, která může vést k budoucímu nároku?
Jaká je prodloužená lhůta po zániku pojištění?
Co se stane při akvizici, fúzi, změně kontroly nebo IPO?
Jak jsou řešeny USA, Kanada a další zahraniční jurisdikce?
Jak D&O navazuje na kybernetické, profesní, majetkové, odpovědnostní a úvěrové pojištění?

Nejčastější chyby při sjednání a správě D&O

Firma pojistí jen osoby zapsané v obchodním rejstříku

Skutečný okruh lidí s manažerskou odpovědností může být širší. Naopak automatické zahrnutí všech zaměstnanců může být omezeno jen na určité druhy nároků.

Limit se určí podle nejlevnější varianty

Nízký limit může spotřebovat samotná obrana několika osob. U jednoho případu mohou mít různí pojištění rozdílné nebo protichůdné zájmy a potřebovat samostatné právní zastoupení.

Při změně pojistitele se přeruší kontinuita

Nová pojistka může mít lepší cenu, ale horší ochranu historických rozhodnutí nebo známých okolností. Přechod je třeba řídit jako odborný projekt.

Náklady vzniknou bez souhlasu pojistitele

Řada smluv vyžaduje předchozí písemný souhlas s právníkem, znalcem, smírem nebo krizovým poradcem. Výjimka pro neodkladné případy bývá omezená sublimitem nebo krátkou lhůtou.

Změna ve firmě se neoznámí

Akvizice, prodej podniku, změna kontroly, vznik nové dceřiné společnosti, vstup na nový trh nebo zhoršení finanční situace mohou ovlivnit rozsah pojištění. Automatické krytí často není neomezené.

D&O se zamění za compliance

Pojištění nenahradí odborné rozhodování, vnitřní kontroly ani dokumentaci. Naopak dobře fungující governance zlepšuje obhajitelnost rozhodnutí a může být důležitá i při sjednání pojistky.

Co udělat, když hrozí nárok?

16. Nečekat na žalobu. Zkontrolujte, zda již dopis, výzva, oznámení o šetření nebo konkrétní známá okolnost nesplňuje definici nároku či oznamovatelné skutečnosti.

17. Bezodkladně kontaktovat makléře a pojistitele. Dodržte formu, adresu i lhůtu oznámení.

18. Nevynakládat významné náklady bez souhlasu. Pokud je situace neodkladná, dokumentujte důvod a postupujte podle zvláštního ustanovení smlouvy.

19. Neuznávat odpovědnost ani neuzavírat smír bez koordinace.

20. Zajistit dokumenty. Uchovejte zápisy, podklady k rozhodnutí, e-maily, analýzy, smlouvy a časovou osu událostí.

21. Prověřit střety zájmů. Společnost, jednotliví členové vedení a další pojištěné osoby nemusí mít totožné zájmy.

22. Koordinovat související pojistky. Stejná událost může zasáhnout D&O, kybernetické, profesní nebo jiné pojištění.

Jakou roli má pojišťovací makléř?

U D&O není hlavní hodnotou makléře předání několika cenových nabídek. Podstatná je schopnost:

· zmapovat skutečnou strukturu společnosti a odpovědnost vedení,

· přeložit rozdíly v definicích a výlukách do konkrétních scénářů,

· vyjednat rozsah, limity, sublimity, spoluúčasti a kontinuitu,

· sladit D&O s ostatními pojistkami,

· správně připravit podklady pro pojistitele,

· pomoci s včasným oznámením nároku nebo okolnosti,

· koordinovat komunikaci při pojistné události.

· OK GROUP pracuje s firemními riziky v souvislostech. U klientů, kteří řeší pojištění pohledávek a koncentraci odběratelského rizika, proto dává smysl současně prověřit i odpovědnost managementu, nastavení rozhodovacích procesů a návaznost D&O na ostatní pojistný program. Cílem není přidat další smlouvu, ale odstranit mezery mezi riziky firmy a osobní odpovědností lidí, kteří ji řídí.

Závěr: D&O chrání rozhodování, ne nerozhodnost

Členové vedení nemají povinnost vždy správně předpovědět budoucnost. Mají však povinnost rozhodovat informovaně, loajálně, s potřebnými znalostmi a v obhajitelném zájmu společnosti. Právě mezi legitimním podnikatelským rizikem a tvrzeným manažerským pochybením vznikají spory, jejichž obrana bývá nákladná a dlouhá.

Dobře nastavené D&O dává vedení prostor rozhodovat bez paralyzujícího strachu o osobní majetek. Firmě současně pomáhá chránit peněžní toky, reputaci a kontinuitu řízení. Rozhodující ale není samotná existence pojistky. Rozhoduje definice pojištěných osob, časový mechanismus claims-made, kvalita kontinuity, výše a struktura limitů, rozsah nákladů obrany a návaznost na další pojištění.

Chcete vědět, zda vaše D&O skutečně odpovídá struktuře a rizikům firmy? OK GROUP prověří pojistné podmínky, limity, výluky, zahraniční expozice i návaznost na pojištění pohledávek, kybernetických a dalších firemních rizik. Výsledkem má být srozumitelná odpověď na jedinou otázku: co se stane, když bude nárok zítra uplatněn proti konkrétnímu člověku?

Autor: Erik Macalík | OK GROUP a.s.

Použité zdroje

Text vychází z právního stavu a zdrojů dostupných k 27. červenci 2026 a z veřejně dostupných zdrojů pojišťoven.

Další zdroje:

Občanský zákoník, zákon č. 89/2012 Sb., zejména § 159: https://www.zakonyprolidi.cz/cs/2012-89

Zákon o obchodních korporacích, zákon č. 90/2012 Sb., zejména § 51–53: https://www.zakonyprolidi.cz/cs/2012

Zákon č. 264/2025 Sb., o kybernetické bezpečnosti: https://www.zakonyprolidi.cz/cs/2025-264

Směrnice Evropského parlamentu a Rady (EU) 2022/2555, zejména článek 20: https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2022/2555/oj

Allianz Commercial, D&O Insurance Insights 2025: https://commercial.allianz.com/news-and-insights/reports/directors-and-officers-insurance-insights-2025.html

Allianz Risk Barometer 2026: https://commercial.allianz.com/news-and-insights/reports/allianz-risk-barometer.html

Chubb Bermuda, Sample Side A Claim Scenarios, Spring 2026: https://www.chubb.com/content/dam/chubb-sites/chubb-com/microsites/global/global/documents/pdf/chubb-bermuda-sample-side-a-claims-scenarios.pdf

Tento článek je obecným odborným a marketingovým textem. Nenahrazuje právní stanovisko ani individuální posouzení pojistné smlouvy. Konkrétní rozsah pojištění vždy určují pojistná smlouva, pojistné podmínky, doložky, sublimity, spoluúčasti a okolnosti daného nároku.

Pojištění D&O: ochrana osobního majetku manažerů a stability firmy